JCR,OZDERICI GAYRIMENKUL`UN FINANSAL YAPISININ VE PLANLANAN TAHVIL IHRACLARI`NIN DEGERLENDIRILMESI SURECINDE FIRMA 13 Nisan 2017 14:46:44

KURULUSTAN KONUYA ILISKIN YAPILAN BASIN ACIKLAMASI ASAGIDA BULUNUYOR: JCR EURASIA RATING, OZDERICI GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI A.S.`NIN FINANSAL YAPISININ VE PLANLANAN TAHVIL IHRACLARI`NIN DEGERLENDIRILMESI SURECINDE FIRMAYI YATIRIM YAPILABILIR KATEGORIDE DEGERLENDIREREK UZUN VADELI ULUSAL NOT VE GORUNUMUNU `BBB- (TRK)/STABIL` OLARAK BELIRLEMISTIR. FIRMAYA VERILEN NOTLAR VE DETAYLARI ASAGIDA YER ALMAKTADIR. OZDERICI GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI A.S.`NIN ILERLEYEN DONEMLERDE IHRAC ETMEYI PLANLADIGI TAHVIL/BONOLARIN GERI ODEMELERI YONUNDE DIGER YUKUMLULUKLERINDEN HUKUKSAL VE/VEYA TEMINATLANDIRMA YONLERINDEN BIR DEGISIKLIK VEYA AYRICALIK YARATILMAMIS OLDUGUNDAN, SIRKETIN TUZEL KISILIGI ICIN VERILEN NOTLAR TAHVIL IHRACLARINI DA TEMSIL ETMEKTEDIR. UZUN VADELI ULUSLARARASI YABANCI PARA NOTU : N/A UZUN VADELI ULUSLARARASI YEREL PARA NOTU : N/A UZUN VADELI ULUSAL NOTU : BBB- (TRK) / (STABIL GORUNUM) UZUN VADELI ULUSAL IHRAC NOTU : BBB- (TRK) KISA VADELI ULUSLARARASI YABANCI PARA NOTU : N/A KISA VADELI ULUSLARARASI YEREL PARA NOTU : N/A KISA VADELI ULUSAL NOTU : A-3 (TRK) / (STABIL GORUNUM) KISA VADELI ULUSAL IHRAC NOTU : A-3 (TRK) DESTEKLENME NOTU : 2 ORTAKLARDAN BAGIMSIZLIK NOTU : B (*) N/A: SOZ KONUSU NOT FIRMA TARAFINDAN TALEP EDILMEMISTIR. OZDERICI GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI A.S. (OZDERICI GYO/FIRMA), 5 HAZIRAN 1992 TARIHINDE `OZ FINANS FAKTORING HIZMETLERI A.S.` UNVANIYLA BIR FAKTORING KURULUSU OLARAK ISTANBUL`DA KURULMUS, 1994 YILINDA ISTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI`NA (IMKB) KOTE OLMUS, 1995 YILINDA SIRKET HISSELERININ %49,09`U HALKA ARZ EDILMISTIR. 2007 YILINDA FIRMA YONETIMI TARAFINDAN FAKTORING SEKTORUNDEN CIKILMASI VE HIZLI BUYUYEN GAYRIMENKUL SEKTORUNE YATIRIM YAPILMASI KARARI ALINMASI NETICESINDE 4 MART 2008 TARIHINDE FIRMANIN TICARET UNVANI BUGUNKU HALINI ALMIS, SERMAYE PIYASASI KURULU`NUN 30 OCAK 2009 TARIHLI YAZISI ILE SIRKET`E GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI FAALIYETI ILE SINIRLI OLMAK UZERE `PORTFOY ISLETMECILIGI YETKI BELGESI` VERILMISTIR. GUNCEL DURUMDA SIRKET HISSELERI BORSA ISTANBUL`DA (BIST) ISLEM GORMEKTE OLUP, SIRKETIN HALKA ACIKLIK ORANI %49,09, DOLASIMDAKI HISSE ORANI ISE %28,50`TUR. FIRMANIN GUNCEL FAALIYET KONUSU SERMAYE PIYASASI KURULU`NUN GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARINA ILISKIN DUZENLEMELERINDE BELIRTILEN YAZILI AMAC VE KONULARLA ISTIGAL ETMEK VE ESAS OLARAK GAYRIMENKULLERE, GAYRIMENKULLERE DAYALI SERMAYE PIYASASI ARACLARINA, GAYRIMENKUL PROJELERINE VE GAYRIMENKULLERE DAYALI HAKLARA YATIRIM YAPMAKTIR. SIRKET HALIHAZIRDA MALTEPE/ISTANBUL`DA BRUT 52,000 M2 ARSA UZERINDE KONUMLU NUVO DRAGOS PROJESINI YURUTMEKTEDIR. SOZ KONUSU PROJE, PARK CARREFOURSA`NIN YANI BASINDA, INSAATI SURMEKTE OLAN KADIKOY-KARTAL METRO GUZERGAHI, ADALET SARAYI VE DRAGOS KENTSEL DONUSUM PROJELERININ ISE YAKININDA OLMASI GIBI AVANTAJLARA SAHIPTIR. PROJE NET 28,063 M2 ALAN UZERINDE GERCEKLESTIRILMEKTE OLUP, 5 BLOKTA 999 ADET REZIDANS DAIRE, 6 MAGAZA, 1 OFIS VE AYRICA 1 ADET MUSTAKIL MAGAZA OLMAK UZERE TOPLAM 1,007 ADET BAGIMSIZ BOLUMDEN OLUSMAKTADIR. SIRKETIN KAT KARSILIGI ANLASMASINA ISTINADEN YAPMIS OLDUGU DEVIRLER SONRASINDA VE YAPILAN SATISLAR DUSULDUKTEN SONRA 31.12.2016 TARIHLI GAYRIMENKUL DEGERLEME RAPORUNA ISTINADEN PORTFOYUNDE 5 BLOKTA 646 ADET REZIDANS DAIRE, 4 MAGAZA, OLMAK UZERE TOPLAM 650 ADET BAGIMSIZ BOLUM BULUNMAKTADIR. SOZ KONUSU RAPORA GORE 1. ETAP OLARAK ISIMLENDIRILEN A, B, F BLOKLARIN VE OTOPARK ALANLARININ INSAATI %100 TAMAMLANMIS DURUMDA OLUP, 2. ETAP OLARAK ISIMLENDIRILEN C BLOK %100, D BLOK %97 VE E BLOK ISE %73 TAMAMLANMA ORANINA SAHIPTIR. 2016 SENE SONU ITIBARIYLA PROJENIN TAMAMININ TAMAMLANMA ORANI ISE %98`DIR. TAMAMLANAN KONUTLARIN SATISLARI RAPOR TARIHI ITIBARIYLA DEVAM ETMEKTEDIR. FIRMANIN NUVO DRAGOS PROJESI HARICINDE ISTANBUL/LEVENT`TE KONUMLU YAPI KREDI PLAZA`DA 1 ADET OFIS KATI DA MEVCUT OLUP (486 M2), OFIS KATININ GRUBUN KULLANMADIGI KISMINDAN VE YAPI KREDI PLAZA`DAKI ORTAK ALANDAN KIRA GELIRI DE ELDE EDILMEKTEDIR. TURKIYE`DE GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI 1995 YILINDAN ITIBAREN KURULMAYA BASLANMIS OLUP, SERMAYE PIYASASI KURULU (SPK) TEBLIGLERI UYARINCA 1997 YILINDAN ITIBAREN BORSA ISTANBUL`A (BIST) KOTE OLMAYA BASLAMISTIR. TURKIYE`DE FAALIYET GOSTEREN YETKILI GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI SAYISI 2016 SONU ITIBARIYLA 31 ADET OLUP, BUNLAR BORSA ISTANBUL BUNYESINDE FAALIYET GOSTERMEKTEDIR. 2015 SONUNDA 21.28 MILYAR TL SEVIYESINDE OLAN GYO`LARIN TOPLAM PIYASA DEGERI, 2016 SONUNDA 24.96 MILYAR TL, TOPLAM AKTIFLERI ISE 60.60 MILYAR TL (2015: 52.53 MILYAR TL) SEVIYESINE ULASMISTIR. 2016 SONU ITIBARIYLA OZDERICI GYO AKTIF BUYUKLUK KRITERI ACISINDAN SEKTORUNDE 20., PIYASA DEGERI ACISINDAN 22., CIKARILMIS SERMAYE KRITERI ACISINDAN ISE 18. SIRADA KONUMLANMAKTA OLUP, FIRMA SOZ KONUSU KRITERLERIN HEPSINDE SEKTOR TOPLAMININ %1`DEN AZINI OLUSTURMAKTADIR. INSAAT SEKTORUNDE ISE DOVIZ KURLARI ILE FAIZ ORANLARINDAKI GELISMELERIN SEKTORUN 2017 YILI PERFORMANSINDA BELIRLEYICI UNSURLAR OLMASI BEKLENMEKTEDIR. TURKIYE`NIN GENC NUFUS YOGUN DEMOGRAFIK YAPISI, TURKLERIN TASARRUF VE YATIRIM TERCIHLERINDE GAYRIMENKUL YATIRIMLARININ ONE CIKMASI VE 3 MILYONDAN FAZLA SURIYELI GOCMENIN YARATTIGI ILAVE KONUT TALEBI DEGERLENDIRILDIGINDE INSAAT SEKTORUNDE TALEP ODAKLI POTANSIYELIN SURDUGU SOYLENEBILIR. HALIHAZIRDA DEVAM EDEN VE PLANLANAN KENTSEL DONUSUM PROJELERININ BUYUKLUGU MEVCUT TALEPLE BIRLIKTE DIKKATE ALINDIGINDA, KONUT SEKTORUNUN 2017 YILINDA DA EKONOMIK BUYUMENIN LOKOMOTIFI OLMAYI SURDURMESI BEKLENMEKTEDIR. BUNUNLA BIRLIKTE, 2016 YILININ UCUNCU CEYREGINDE GOZLENEN EKONOMIK KUCULME, 2017 YILINA ILISKIN DUSUK EKONOMIK BUYUME TAHMINLERI VE TL`NIN DOVIZ KURLARINA KARSI (OZELLIKLE ABD DOLARI KARSISINDA) DEGER KAYBETMESININ INSAAT MALIYETLERINI ARTTIRMASI, KONUT SEKTORU VE GENEL OLARAK INSAAT SEKTORUNUN 2017 PERFORMANSININ ONGORULEBILIRLIGINI AZALTMAKTADIR. INCELEME DONEMLERINDE FIRMA CIROSU NUVO DRAGOS PROJESI ILE YAPI KREDI PLAZA`DAKI OFIS KATINDAN GERCEKLESTIRILEN SATIS VE KIRA GELIRLERINDEN YARATILMIS OLUP, 2014`DE BIR ONCEKI YILA KIYASLA GERILEMEKLE BIRLIKTE 2015 VE 2016 YILLARINDA ARTIS KAYDETMISTIR. FINANSMAN GIDERLERININ STOKLAR UZERINDE AKTIFLESTIRILMESINE BAGLI OLARAK SATISLARIN MALIYETLERI YUKSEK SEYRETMISSE DE 2013-2016 YILLARINDA YUKSEK SEVIYEDE BRUT KÂR MARJI ILE FAALIYET GOSTERILMISTIR. INCELEME DONEMLERINDE FIRMANIN EN ONEMLI GELIR KALEMININ FIILIYATTA FIRMAYA HERHANGI BIR NAKIT GIRISI SAGLAMAYAN YATIRIM AMACLI GAYRIMENKULLERININ DEGERLEMELERINDEN KAYNAKLANAN DEGERLEME GELIRLERI OLDUGU GOZLENMEKTEDIR. BUNUNLA BIRLIKTE, FIRMANIN 2013-2016 YILLARINDA DEGERLEME KAYNAKLI GELIRLER HARIC DEGERLENDIRILDIGINDE DE NET KAR ILE FAALIYET GOSTERDIGI IZLENMEKTEDIR. 2016 SONUNDA YAKLASIK YARIM MILYAR TL SEVIYESINE ULASAN FIRMA AKTIFLERININ TAMAMINA YAKINININ DEVAM EDEN VE TAMAMLANAN GAYRIMENKUL PROJELERINDEN OLUSAN `STOKLAR` VE `YATIRIM AMACLI GAYRIMENKULLER` ETKINLIGINDEKI GETIRILI AKTIFLERDEN OLUSTUGU IZLENMEKTE OLUP, SOZ KONUSU AKTIFLER MAKUL SEVIYEDEKI TOPLAM FINANSAL BORCLAR VE YUKSEK SEVIYEDEKI OZSERMAYE ILE FINANSE EDILMISTIR. HER NE KADAR AKTIF FINANSMANINDA OZSERMAYENIN PAYI YUKSEK HESAPLANMAKTAYSA DA, OZSERMAYENIN ESAS OLARAK GECMIS DONEMLERDE KAYDEDILEN DEGERLEME GELIRLERI NEDENIYLE YUKSEK SEYRETTIGI DE DEGERLENDIRILMEKTEDIR. BUNUNLA BIRLIKTE, 2013-2016 YILLARINA ILISKIN DEGERLEME GELIRLERI GOZ ARDI EDILDIGINDE DAHI OZSERMAYENIN TOPLAM PASIFLER ICERISINDEKI PAYI MAKUL SEVIYEDE HESAPLANMAKTADIR. 2017`DE GERCEKLESTIRILECEK FINANSAL ODEMELER DEGERLENDIRILDIGINDE, STOKLAR VE YATIRIM AMACLI GAYRIMENKULLERDEN YARATILACAK GELIRLERIN BEKLENTILERIN ALTINDA KALMASI DURUMUNDA, LIKIDITE IHTIYACI OLUSABILECEGI DUSUNULMEKTEDIR. BUNUNLA BIRLIKTE, NAKIT AKIMI DAHILINDE MAKUL SEVIYEDE ILAVE FONLAMA ILE GERI ODEMELERIN GERCEKLESTIRILEBILECEGI DE GOZLENMEKTEDIR. FIRMANIN NUVO DRAGOS PROJESININ YUKSEK GELIR YARATMA POTANSIYELI, YETERLI OZSERMAYESI, AKTIF BUYUKLUGUNE KIYASLA MAKUL SEVIYEDEKI FINANSAL BORCLULUGU, GETIRILI VARLIKLARININ TOPLAM VARLIKLAR ICERISINDEKI YUKSEK PAYI, NET KAR ILE FAALIYET GOSTERMESI VE KURUMSAL YONETIM ILKELERINE GOSTERDIGI YETERLI DUZEYDEKI UYUM, BUNLARA KARSIN INSAAT SEKTORUNE YONELIK MEVCUT TALEBIN SUREKLILIGINE ILISKIN BELIRSIZLIKLERIN BULUNMASI, YUKUMLULUKLERIN KARSILANMA ORANININ STOK SATISLARINA OLAN YUKSEK BAGIMLILIGI VE BUNA BAGLI OLARAK FIRMA LIKIDITESINI DESTEKLEMEK AMACIYLA ILAVE FONLAMA KAYNAKLARINA IHTIYAC DUYULMASI, TEK BIR PROJE GELIRLERINE OLAN YUKSEK BAGIMLILIK, OZKAYNAKLARIN YAKLASIK YARISININ FIRMA LIKIDITESINE KATKI SAGLAMAYAN YENIDEN DEGERLEME GELIRLERINDEN OLUSMASI, ARTAN YURTICI VE BOLGESEL GERGINLIKLER ILE BASKILANMIS EKONOMIK GORUNUMUN YATIRIMCI RISK ISTAHINA OLUMSUZ ETKILERI VE GERCEKLESTIRILEN INSAAT PROJE SAYISININ ARTMASINA BAGLI OLARAK SEKTORDE ARTAN REKABET DEGERLENDIRILMIS VE OZDERICI GYO A.S.`NIN UZUN VADELI ULUSAL NOT VE GORUNUMU `BBB- (TRK)/STABIL` SEVIYESINDE BELIRLENMISTIR. FIRMANIN NUVO DRAGOS PROJESINDEN YARATACAGI SATIS GELIRLERININ ONUMUZDEKI DONEMLERDEKI SEYRI, INSAAT SEKTORUNDE YASANABILECEK DURGUNLUK VEYA DARALMANIN FIRMA FAALIYETLERINE OLASI ETKILERI, FINANSAL BORCLARIN SEVIYESININ GELISIMI, TAHVIL IHRACI GERCEKLESTIRILIP GERCEKLESTIRILMEYECEGI VE GERCEKLESTIRILIRSE HANGI SARTLARDA GERCEKLESTIRILECEGI JCR-ER TARAFINDAN ILERLEYEN DONEMLERDE NOT VE GORUNUMLERIN YENIDEN DEGERLENDIRILMESI ACISINDAN YAKINDAN IZLENECEK ONEMLI UNSURLARDIR. OZDERICI GYO A.S.`NIN HÂKIM ORTAKLARI OLAN OZDERICI AILESI VE OZDERICI HOLDING A.S.`NIN IHTIYAC HALINDE FIRMAYA FINANSAL DESTEK SAGLAMA GUC VE ARZUSUNA SAHIP OLDUKLARI DUSUNULMEKTEDIR. BU BAGLAMDA, GRUBUN DESTEKLENME NOTU, JCR-ER METODOLOJISI CERCEVESINDE `YETERLI` SEVIYEYI ISARET EDEN (2) OLARAK DEGERLENDIRILMISTIR. FIRMANIN YUKUMLULUKLERINI ORTAKLARINDAN DESTEK ALMASINA BAKILMAKSIZIN KENDI IMKANLARI ILE YERINE GETIRME KAPASITESINI GOSTEREN BAGIMSIZLIK NOTU ISE YINE `YETERLI` SEVIYEYI GOSTEREN (B) SEVIYESINDE BELIRLENMISTIR.